Zeitgewichtete Verzinsung BREAKING DOWN Zeitgewichtete Verzinsung Es wird davon ausgegangen, dass alle Barausschüttungen in das Portfolio reinvestiert werden und die gleichen Zeiträume für Vergleiche verwendet werden. Bei der Berechnung der zeitgewichteten Rendite. Werden täglich Portfoliowertungen benötigt, wenn ein externer Cashflow vorliegt. Wie etwa eine Einzahlung oder eine Abhebung. Diese Perioden sind dann geometrisch verknüpft, um die zeitgewichtete Rendite zu finden. Berechnungsbeispiele Die zeitgewichtete Rendite eliminiert, wie erwähnt, die Auswirkungen der Portfolio-Cashflows auf die Rendite. Um dies zu sehen, betrachten Sie die folgenden zwei Investorszenarien: Investor 1 investiert 1 Million in Investmentfonds A am 31. Dezember. Am 15. August des folgenden Jahres wird sein Portfolio auf 1.162.484 geschätzt. An diesem Punkt fügt er 100.000 zum Investmentfonds A hinzu und bringt den Gesamtwert auf 1.262.484. Bis Ende des Jahres hat sich das Portfolio auf 1.192.328 verringert. Die erste Periodenrendite vom 31. Dezember bis zum 15. August würde wie folgt berechnet: Rendite (1.162.484 - 1.000.000) 1.000.000 16,25 Die Rendite der zweiten Periode vom 15. August bis 31. Dezember würde wie folgt berechnet: Rendite (1.192.328 - (1.162.484 100.000 ) (1,162,484 100,000) -5,56 Die zeitliche Gewichtung über die beiden Zeiträume wird durch geometrische Verknüpfung dieser beiden Renditen wie folgt berechnet: Zeitgewichtete Rendite (1 16,25) x (1 (-5,56)) - 1 9,79 Investor 2 investiert 1 Million in Investmentfonds A am 31. Dezember. Am 15. August des folgenden Jahres wird ihr Portfolio auf 1.162.484 geschätzt. An diesem Punkt zieht sie 100.000 aus dem Investmentfonds A zurück, wodurch der Gesamtwert auf 1.062.484 gesenkt wird. Bis Ende des Jahres hat sich das Portfolio auf 1.003.440 verringert. Die erste Periodenrendite vom 31. Dezember bis zum 15. August würde wie folgt berechnet: Rendite (1.162.484 - 1.000.000) 1.000.000 16,25 Die Rendite der zweiten Periode vom 15. August bis 31. Dezember würde wie folgt berechnet: Rendite (1.003.440 - (1.162.484 - (1 16.254 - 100.000) -5.56 Die Zeitgewichtung über die beiden Zeiträume wird durch geometrische Verknüpfung dieser beiden Renditen wie folgt berechnet: Zeitgewichtete Rückkehr (1 16,25) x (1 (-5,56)) - 1 9,79 As Erwartet, erhielten beide Investoren die gleiche 9.79 Zeit-gewichtete Rückkehr, obgleich ein Geld addierte und das andere Geld zurückzog. Die Beseitigung der Cash-Flow-Effekte ist genau, warum die zeitgewichtete Rendite ein wichtiges Konzept ist, das es Investoren ermöglicht, die Anlageerträge ihres Portfolios und jedes Finanzprodukts zu vergleichen. Time Weighted Return versus Money Weighted Return Performance Metrics Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der Pros und Nachteile der Verwendung von Geld - und Zeitgewichteten Metriken. Vorteile der Verwendung von geldgewichteten Renditen Anleger können leicht feststellen, ob sie eine konsistente Monatsrendite machen und einen äquivalenten Zinssatz auf die Rendite legen. Wenn Sie keine konsistente Rendite generieren, wird Ihre interne Rendite fallen. Es kann nicht genug betont werden, wie wichtig es ist, eine konsistente Rendite im Laufe der Zeit zu schaffen, denn mit zunehmender Zeit schrumpft der Wert des Geldes aufgrund der Inflationseffekte ab. Ideal für den Vergleich der Performance-Performance über die Zeit unabhängig von der Größe der Investition oder wenn Sie Geld einzahlen oder abheben, zum Beispiel die interne Rendite ist ideal geeignet für den Vergleich der Performance von Aktien in einem Portfolio oder Vergleich Ihres Portfolios mit einem bestimmten Marktindex Wie zum Beispiel FTSE oder SampP 500. (Um ein Beispiel anzuzeigen, wie Sie mit timetotrade die interne Rendite messen oder Ihren Portfolio-Wert mit Marktindizes vergleichen können, klicken Sie auf den folgenden Link: timetotrade portfolio performance reporting) Nachteile bei der Verwendung von Money Gewichtete Renditen Sie sind nicht geeignet, die Veränderung des Portfoliowertes zwischen zwei aufeinanderfolgenden Terminen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu bestimmen. Unter Verwendung des obigen Beispiels hat sich die Rendite um 50 vom 1. Mai 2007 bis zum 1. Juni 2007 geändert, wobei jedoch mit dem Unit Valuation System die Einheitswertänderung 100 betrug, was genau den Wechsel zwischen dem 1. Mai und dem 1. Juni 2007 Sie werden als schwer verständlich und berechenbar empfunden. Hoffentlich haben wir das ein wenig einfacher gemacht, indem wir diese Funktionalität in den timetotrade Performance Reporting Produkten zur Verfügung stellen. Vorteile der Verwendung von Zeitgewichteten Ertragsrenditen Ermöglicht Anlegern die Ermittlung der Rendite unabhängig davon, wann das Kapital hinzugefügt oder aus dem verfügbaren Anlagefonds zurückgezogen wird. Häufiger handelt es sich hierbei um Fondsmanager und nicht um Privatanleger, da die Fondsmanager nur begrenzte Kontrolle darüber haben, wann sie Gelder von Anlegern erhalten oder wann der Anleger sein Geld zurückziehen will. Ideal geeignet für Umgebungen, in denen Sie das Eigentumsrecht gemeinsam haben, da sie die Eigentumsverhältnisse auf der Grundlage des Wertes der Vermögenswerte und des Betrags, der zu einem beliebigen Zeitpunkt investiert oder zurückgenommen wird, ermöglichen. Es ist dieses Merkmal, das das Einheit Bewertungssystem die Metrik der Wahl für die Aufteilung der Eigentumsverhältnisse zwischen Investment-Club-Mitglieder macht. Es ist anzumerken, dass das Einheitsbewertungssystem hauptsächlich durch Investmentfonds verwendet wird. Relativ einfach zu verstehen und zu berechnen zB bei Verwendung des Unit-Bewertungssystems ist der Anteilwert die Summe der Vermögenswerte dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Einheiten. Wenn Sie mehr Geld investieren möchten, kaufen Sie einfach mehr Einheiten zum aktuellen Einheitswert. Nachteile der Verwendung von Zeitgewichteten Renditen Sie nicht Faktor, wie lange Geld investiert wurde und daher, wenn es investiert wurde. Als Investor können Sie mit den "Money Weighted Return" - Methoden, wie der internen Rendite, Ihre Performance im Laufe der Zeit verfolgen. Beispielsweise könnte der Einheitswert widerspiegeln, dass Sie eine Rendite von 100 gemacht haben, aber wenn Ihr Anteilswert nicht konsequent ansteigt, können Sie sich in einer Position befinden, in der Ihre interne Rendite Monat für Monat sinkt, was zu Ihrem Investitionskapital führt Abwertung mit der Zeit. Zeitgewichtete Kennzahlen eignen sich nicht für den Vergleich der Anlageperformance bei verschiedenen Anlageportfolios. Für eine detaillierte Beschreibung, warum Zeitgewichtete Kennzahlen nicht verwendet werden sollten, um die Performance zu vergleichen, klicken Sie bitte auf den folgenden Link: Warum Unit-Bewertung sollte nicht verwendet werden, um Investment Performance zu vergleichen Es war nie einfacher, Ihre Handelsstrategie auszuführen. Mit unserer Trigger Trading Technology 174 können Sie Ihre Geschäfte jetzt direkt auf den weltweiten Märkten automatisieren. Sie müssen nie wieder eine Handelsgelegenheit vermissen. Kaufen, wenn Ihre technischen Analyse-Diagramm Bedingungen erfüllt sind Wirklich kaufen, nicht nur eine E-Mail oder SMS-Benachrichtigung oder verkaufen, wenn eine Support-Trendlinie ist gebrochen oder Back-Test Ihre Strategie zurück so weit wie 30 Jahre Timetotrades Trigger Trading Technology ist wirklich Spiel ändern . Es gibt Ihnen einen Handel Vorteil. 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